Il pourrait être intéressant de partager ses idées d’investissement, ses convictions ou ses hésitations mois par par mois.
Pour commencer j’ai choisie Amazon, pourquoi ?
Amazon est en train de muter. Le commerce de détail devient le « cheval de Troie » pour des services à ultra-haute marge : AWS et la Publicité. Avec un PEG qui frôle enfin l’unité, on n’est plus dans la spéculation, on est dans l’investissement sérieux.
Regardez le levier opérationnel ! La publicité ($80B+ de CA) et AWS ($130B+) ont des marges monstrueuses. Le retail n’est qu’une plateforme logistique. Le marché sous-estime la capacité d’Amazon à monétiser l’IA générative via Bedrock. C’est un ‹ compounder › infatigable.
Les chiffres sont cohérents. Le passage d’un P/E de 80x à 28x en 5 ans alors que les bénéfices explosent est une preuve de ‹ de-risking ›. Le FCF par action a doublé depuis 2024. Mathématiquement, c’est l’un des meilleurs points d’entrée historiques sur une base ajustée à la croissance.
Résultats 2025 : Le chiffre d’affaires a progressé de 12% pour atteindre 716,9 milliards $. Le bénéfice net s’établit à 77,7 milliards $, soit 7,17 $ par action.
Moteurs de Croissance : Le véritable moteur reste AWS (Cloud), qui a accéléré à +20% sur l’année pour un chiffre d’affaires de 128,7 milliards $, avec une marge opérationnelle impressionnante de 35,4%. La publicité (+22%) devient également un pilier de marge crucial.
Qualité & Moat : L’avantage compétitif (Moat) est intact. L’intégration verticale et la domination du Cloud protègent les flux de trésorerie.
Valorisation (DCF) : Prudence. Selon les modèles actuels, la valeur intrinsèque estimée varie fortement : certains modèles la fixent à 181,5 $ (suggérant une surévaluation de 13%), tandis que des analyses plus optimistes visent 346,72 $. Avec un cours actuel autour de 211 $, nous sommes dans une zone de « juste prix » sans marge de sécurité (MoS) massive.
Le « Bruit » vs La Réalité : Le sentiment est mitigé. Si les analystes relèvent leurs objectifs (jusqu’à 315 $ pour certains), le marché s’inquiète du plan d’investissement massif de 200 milliards $ prévu pour 2026…
Bon alors quel scénario envisagez vous ?
Scénario Catastrophe (P=0.2) : Récession sévère + régulation. ==>Juste valeur : $150.
Scénario Croisière (P=0.5) : Croissance AWS 20%, Pub 15%. ==>Juste valeur : $280.
Scénario Explosion (P=0.3) : Domination totale IA + efficacité robotique retail. ==>Juste valeur : $410.
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Intéressant.
De mon coté, Accenture.
L’action se fait éclater par le marché à cause de l’IA sans comprendre qu’Accenture n’est que bénéficiaire de l’IA qu’elle va implanter chez tous ses clients.
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J’ai mis un peu de temps pour me décider, mais je dirais ROLLINS.
j’ai pas trop le temps de dire pourquoi, mais le cycle hivernale ce termine, elle est quasi indispensable pour les nuisibles, dans son cycle, probleme de réglementation mais qui se retrouvera dans la facture. Réglementation qui sera d’ailleurs plus néfaste à ses “petits” concurrents mais ce n’est que mon avis très très perso.
En plus en ce moment le cour est très bas, ou a son juste prix a minima, bref…
Je pense que je vais miser un peu dessus le temps que les resultats T3 tombe. Poour moi une belle oubliée des investisseurs europeens.
Et puis c’est un moyen de sortir un peu de la tech pour une boite qui me semble assez secure et que l’on peut envisager facilement en fond de portif pour %x.
Attention tout de même à la proportion, le per est assez delirant pour une tels boite. On depasse la tech et le luxe. C’est vraiment une boite de long terme
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Hello,
Oracle me fait de l’oeil.
Gros pari sur l’IA, comme beaucoup d’autres, elle s’est pris une claque, je pense un peu trop sévère vu sa situation et ces chiffres.
J’ai une toute petite position pour une énorme MV 
je pense renforcer petit à petit, à voir comment elle va réagir avec l’ipo d’openai
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Je ne sais pas pourquoi mais j’ai toujours eu un mauvais feeling sur Oracle sans jamais pouvoir l’expliquer. C’est quoi ton PRU dessus ?
La claque est « méritée » dans le sens où elle n’aurait jamais dû exploser comme ça du jour au lendemain.
j’ai regarder ta vidéo (sympa d’ailleurs la reprise du challenge), mais j’emets quelques doutse.
Je ne vois pas comment accenture pourra répondre a la demande de CHAQUE client pour une IA qui devrait/devra etre spécifique a chacune. Et puis j’émets aussi des doutes face au principe des jumeaux numérique.
plus qu’une tels boite, ce sont les sociétés de protection qui pour moi ont de l’avenir car elles répondront a un grand nombre, pas a des spécificité qui amèneront justement les entreprises a se spécialisé informatiquement.
simple avis
Pru 321 !
Mv -52%
Mais ça va j’ai 1 action ! Je peux très facilement baisser mon pru
Mais j’avoue que Microsoft aussi me chafouine, j’ai 1,1k de cash a mettre
Avec 800 000 employés. C’est justement toute la force et l’intérêt d’une boite comme Accenture : travailler et intégrer des solutions ajustées à chaque client. J’ai été consultant freelance pendant quelques années sur de la gestion de produit et c’est justement ce qu’on attendait de moi.
Quand tu parles de protection, tu parles de protection informatique ? Car dans ce cas, c’est très similaire. Ce n’est pas du tout du tout en un appliqué à tous en mode : le même antivirus partout et voici la facture.
Chaque entreprise (à partir d’une certaine taille évidemment) a des configurations systèmes qui lui sont propres et qui requièrent donc un système de protection sur mesure.
Lol. T’as acheté au pic du pic ^^
Ça dépend c’est quoi ta stratégie d’investissement mais Microsoft est plus diversifiée en terme d’activité et de pénétration mondiale. Et en meilleure santé.
Je ne connais pas mais je vais regarder !
La lutte contre les nuisibles a de beaux jours devant elle effectivement.
hello resmed pour moi je sort mon deep dive dimanche
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Jamais entendu parler de cette boite.
c’est bon signe pour toi alors 
Je passe mon tour.
C’est du médical, même si la ce n’est pas médicamenteux. Je comprends quasi rien au secteur
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Et bien après une première analyse RESMED me parait intéressante !
Je vais approfondir ça. (Merci pour le tuyau).
En effet, l’apnée du sommeil (AOS) semble devenir un enjeu de santé publique.
L’AOS impacte 1 adulte sur 7. C’'est un constat que j’ai fait il y a peu avec un nombre grandissant de personnes de mon entourage appareillées contre l’apnée du sommeil.
- USA ~ 50M de personnes atteintes 12% des hommes, 3% des femmes (30-49 ans) et 80% de non diagnostiqués.
- Europe ~150 M
- France ~4M
Actuellement on estime à 9% des adultes diagnostiqués (VS 5% en 2013).
Le nombre de diagnostic semble en augmentation, depuis 2024/2025 les montres connectées Apple Watch, Galaxy Watch intègrent des fonctionnalités de détection de l’AOS validées par la FDA.
On peut compter dans les leaders du diagnostic Nihon Kohden, Withings, Itamar Medical.
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hâte que tu me dises ce que tu en penses, je trouve la valo pas déconnante en ce moment
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Les chiffres ne mentent pas. Le ROIC est de 18%, bien au-dessus du coût du capital. La croissance du FCF est corrélée à 0.92 avec le cours de bourse sur 10 ans. Actuellement, le titre semble s’échanger proche de sa moyenne historique de P/E forward de 25x.
Dette Nette / EBITDA : 0.8x (Excellent, sous le seuil de 2.0).
FCF Yield : ~4.2% (Correct, mais pas ‹ donné ›).
Marge Opérationnelle : 30% (Stable et dominante).
Piste de Trésorerie : > 60 mois (Génère du cash en continu).
Moat : Fort (Écosystème logiciel AirView + brevets sur les masques).
Ce n’est pas une start-up, mais elle croît comme si elle l’était dans un marché de niche mondial.
J’estime une juste valeur aux environs de 240 $. Je me positionne en dessous de 200$ pour entrer sur RESMED.
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Mon petit doigt me dis que @SĂ©bastien_Koubar va nous faire une video decouverte sur cette boite. Nan ?
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La rumeur est lancée 