Qu’en penses-vous de salesforce

[Yani]

Salut à tous,
Je suis positionné sur CRM depuis un moment avec 75 actions à un PRU de ~190.

Les earnings Q1 FY2027 sont attendus le 27 mai — et j’essaie de me faire une opinion sur ce qui peut se passer.

Quelques éléments que j’ai en tête :
• Salesforce est en chute de ~33% YTD, proche de son plus bas 52 semaines ($163)
• Le programme de rachat d’actions de $25 milliards approuvé en mars devrait constituer un filet à moyen terme
• Agentforce (leur plateforme d’agents IA) est présentée comme le pivot de croissance — mais est-ce que ça convertit vraiment en revenus ou c’est encore du storytelling ?
• BofA a sorti un Underperform à $160 le 18 mai, pendant que le consensus 12 mois reste autour de $268… l’écart est TOUT SIMPLEMENT ÉNORME (ya de quoi faire limite un *2)

Ma vraie question pour vous : est-ce que vous pensez qu’on peut assister à une rotation de capital du hardware/infra IA (NVIDIA, Brodcom, Vertiv, etc.) vers le software IA maintenant que les fondations sont posées ? Si c’est le cas, Salesforce avec Agentforce serait bien placé pour en bénéficier ?

[Sébastien_Koubar]

C’est marrant, c’est justement le sujet de ma prochaine vidéo challenge : les agents IA.

Concrètement, l’IA de manière globale et en moyenne n’est toujours pas rentable. On est toujours en phase d’investissement et d’exploration. Et pour les entreprises clientes des services d’IA, le coût en terme de token consommés est encore supérieur au bénéfice rapporté au token.

Donc…

@Yani

est-ce que ça convertit vraiment en revenus ou c’est encore du storytelling ?

Les deux à la fois.

Goldman Sachs parle de point de rentabilité atteint quelque part en 2026 et un x24 en terme de consommation de tokens d’ici 2030 avec les agents (B2C et B2B) représentant presque 90 % de la consommation totale.

Donc oui, CRM, selon moi, est bien positionnée pour profiter de ça. Mais il faut être patient.

[Yani]

T’es un boss Sébastien , j’avoue que je pense faire un *2 dessus avant décembre 2028 , avec un prix à 380$ dollars l’action , je pense que fin 2026 on tape les 250$ après c’est to the moon comme tu dit

[Sébastien_Koubar]

C’est tout ce que je te souhaite. Évidemment tout ça est le scénario optimiste.

L’IA a toujours le risque de devenir les NFT dans le cas où les entreprises (et le grand public) ne trouvent pas de rentabilité sur les tokens consommés.

Ce secteur bouge tellement vite, tous les jours, et le risque toujours existant, que le marché a du mal à pricer correctement les actions.

Selon moi, quasiment toutes les boîtes du secteur sont sous-valorisées.