Vanguard: LA plus grosse réduction de frais d'ETF et Fonds

[Gabriel]

Vanguard vient d’annoncer la plus grande réduction de frais de son histoire, impactant 87 fonds avec des baisses allant de 1 à 6 points de base. Cela représente plus de 350 millions de dollars d’économies pour les investisseurs en 2025. (voir les liens plus bas)

Pour rappel, Vanguard est l’une des plus grandes sociétés de gestion au monde, avec plus de 10 000 milliards de dollars sous gestion (c’est astronomique ). C’est l’un des deux plus grands fournisseurs d’ETF à l’échelle mondiale et le premier gestionnaire de fonds communs de placement.

Cette réduction s’applique à plusieurs catégories de fonds impactant 168 titres de (pour la liste, vous pouvez checker leur annonce via le lien):

• Fonds communs de placement obligataires
• ETF
• Fonds d’actions américaines
• Fonds d’actions internationales
• Fonds de marché monétaire

Selon eux, cette initiative s’inscrit dans la philosophie historique de Vanguard qui ont toujours « prôné une réduction des coûts pour les investisseurs » et Vanguard a régulièrement baissé ses frais

Mais honnêtement, je pense pas que ce soit par bonté pur et dur. On amasse pas des milliers de milliard par sympathie xD

Une pression sur les concurrents
Cette annonce mettra encore plus de pression sur les autres sociétés de gestion, notamment sur les petits acteurs ou ceux proposant une gestion active, qui facturent souvent des frais plus élevés.

On peut donc s’attendre à ce que d’autres sociétés comme BlackRock réagissent en baissant également leurs frais. Une petite guerre de prix? Des rachats/fin de plus petits gestionnaire qui ne peuvent plus rivaliser ?

Risques en vue?
@InvestGuru lançait récemment sur le forum la discussion sur la « dangerosité » des ETF ici De la dangerosité des ETF, notamment de leur impact potentiel sur la valorisation des marchés.

Si les ETF séduisent autant, ce n’est pas seulement grâce à leur simplicité (« diversification instantanée en un seul achat »), mais aussi en raison de leurs frais historiquement bas rendant l’investissement plus accessible. Or, cette nouvelle vague de réductions pourrait renforcer encore plus l’engouement des investisseurs augmentant peut-être encore les flux passifs qui influencent la formation des prix de certains actifs.

Si cette baisse des frais est une excellente nouvelle pour les investisseurs, elle pourrait aussi renforcer la domination des géants comme Vanguard et BlackRock. En écrasant la concurrence, ces mastodontes de la gestion passive pourraient accroître encore plus leur pouvoir sur les marchés financiers, ce qui pose la question de la concentration excessive du secteur et leur pouvoir de controle !

Vous en pensez quoi ?

Lien annonce Vanguard : Announcing the largest fee cut in Vanguard history | Vanguard
Lien Financial Times: Vanguard puts pressure on rivals with large round of fee cuts

[InvestGuru]

Tout d abord merci pour la ref.

Personnellement je pense que cela va accentuer le poids ( et le desequilibre) des ETF sur le marché.

Je ne suis pas lanceur d alerte. Loin de là. Mais cela n’est pas sans m inquiéter.

Les ETF uniformisent l investissement.

Or le marche ne fonctionne sainement que lorsque les acteurs ne sont pas d accord entre eux.