Bonjour la commu. Comme beaucoup d’entre vous, je suis majoritairement investi sur le marché US, et à ce titre j’ai constaté l’ascension vertigineuse de cette entreprise.
Par le passé, Nvidia a été la coqueluche de wall street grâce au minage de cryptomonnaies. Mais comme vous pouvez vous en douter, cette fois ci c’est principalement l’avènement des IA génératives type chat GPT et la perspective d’équiper des data centers de cartes graphiques qui provoque cet engouement.
Etant donné que nous ne sommes que des êtres humains et que nous constatons une fois encore que l’entreprise publie de bons résultats, certains d’entre nous pourraient se laisser embarquer par le FOMO et ignorer le PER délirant actuel de 63!
A ce titre, l’une des vidéos de Sebastien constitue une excellente piqure de rappel:
De plus, tout n’est pas tout rose chez Nvidia: cette dernière se voit imposer par le gouvernement US des restrictions sur ses exportations vers la Chine. Ensuite, Microsoft voit d’un très mauvais oeil sa dépendance à Nvidia et commence à dévelloper ses premières puces dans le domaine:
Mais…ce n’est pas tout. En effet, là où Microsoft table sur des serveurs pour faire tourner ses IA, Apple envisage une toute autre stratégie grâce notamment à ses dernières puce M3. Ces dernières auraient, paraît-il le potentiel de faire tourner des modèles d’IA en Local sur les machines Apple:
En clair: Oui Nvidia est ACTUELLEMENT le leader sur le marché des cartes graphiques, et ce autant sur l’utilisation gaming, minage et IA. Oui Nvidia a le vent en poupe et les bons résultats semblent confirmer la tendance. Mais la concurrence s’organise et elle ne s’appelle pas Qualcom ou AMD contrairement à ce que l’on pourrait croire, mais elle s’appelle Microsoft et Apple, ce qui change complètement la donne.
Si ces deux entreprises arrivent à totalement s’émanciper de Nvidia dans l’utilisation de type « IA » et qu’en plus Apple parvient à se montrer réellement convainquant dans la partie gaming sur Mac et appareils nomades, notament avec ses dernières puces M3, cela pourrait mettre un sacré coup de frein à la croissance de Nvidia.
Pour autant, ce thread ne constitue pas un conseil de non investissement de ma part sur cette entreprise. Cette dernière, malgré son PER délirant, reste une entreprise de choix et si vous la possédez déjà , que vous souhaitez la renforcer ou même y mettre une première pièce, libre à vous.
Cependant, si vous avez la sensation de passer à côté du train, mais que vous ne voulez pas acheter du Nvidia en titre vif, comment faire? Et bien il existe au moins 2 solutions pour vous exposer à Nvidia en limitant le risque:
-Un classique ETF SP500 ou Nasdaq fera parfaitement l’affaire. Ces ETF, de par leur constitution vous permettrons en effet d’assister à la luttre fratricide entre toutes les boîtes fabless du milieu des semicondicteurs à moindre risque.
-Détenir du Taïwan semi conductor. En effet, excepté Intel, la majorité des entreprises du secteur s’occupent de concevoir les plans des puces, mais délèguent la fabrication à TSMC. Cette dernière présente un très bon profil fondamental en plus de se payer le luxe d’être le leader mondial des fonderies. Evidemment, les tensions géopolitiques actuelles ont un impact sur la sous évaluation de TSMC par le marché.
-Option bonus (ARM). Cette petite pépite de propriété intellectuelle, bien que trop chèrement valorisée, pourrait constituer à l’avenir, un moyen de tirer son épingle du jeu dans la course aux puces.
J’éspère avoir pu aider certains à y voir plus clair et à relativiser sur le fait de ne pas avoir investi sur cette entreprise et leur rappeler qu’il y’aura toujours de nouvelles opportunités à saisir. Quand à ceux qui gardent la tête froide malgré le FOMO, bravo à vous 
