Méthodologie 16.22 – Analyse Fondamentale Figée (Version enrichie)
Profil de l’entreprise
Présentation concise : secteur, activité, marché, principaux produits/services
Historique de croissance et position concurrentielle
Critère de validation : entreprise active depuis ≥3 ans, chiffre d’affaires positif, marché défini
Validation : 
/
Critère de disqualification : entreprise en faillite ou flux financiers trop instables
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Valorisation & Pricing
Trailing P/E → validation : P/E raisonnable vs secteur
Forward P/E (obligatoire inférieur au Trailing P/E)
P/FCF (≤20 sauf forte croissance >20%)
EPS CAGR 5 ans × P/E pondéré
ROIIC (ΔNOPAT / ΔInvested Capital sur 3‑5 ans ≥ WACC, recommandé ≥15%)
DCF :
Valeur DCF / action
Prix marché / DCF → ratio sous-évaluation / surévaluation
Predictability Rank → fiabilité du DCF
Validation : /
Critère de disqualification : Forward P/E > Trailing P/E, ROIIC < WACC, P/FCF > limite sauf justification croissance
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Yields / Rendements
Dividend yield TTM
FCF yield ≥5%
Earnings yield ≥6%
Buyback yield
Total Shareholder Yield
Validation : /
Critère de disqualification : Earnings yield <6% et FCF yield <5%
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Comparaison vs S&P500
EPS CAGR 5 ans vs S&P500
Rendements et valorisations vs benchmark
Alpha attendu
Validation : /
Critère de disqualification : EPS CAGR 5 ans inférieur au S&P500 de >5 points
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Checklist de Guillaume (25 critères)
Croissance, rentabilité, solvabilité, marges, endettement, etc.
Validation : / pour chaque critère
Critère de disqualification : plus de 8 critères essentiels non-validés
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Grille des 16 critères
Avec pondération 50/50 Checklist vs Grille
Inclut : ROIIC, EPS CAGR, P/FCF, FCF yield, Earnings yield, Predictability DCF, etc.
Validation : /
Critère de disqualification : Score <50%
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Note finale /20
Intègre tous les blocs, y compris le DCF
Ajustée selon cohérence des valorisations
Validation : / si note ≥12/20
Critère de disqualification : note <12/20
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Résumé Forces / Risques
Forces : points clés de l’entreprise
Risques : endettement, volatilité du secteur, etc.
Validation : /
Critère de disqualification : risques majeurs non couverts ou croissance fortement instable
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Décision finale
Acheter / Renforcer / Conserver / Éviter
Justifiée par l’ensemble des blocs et concordance DCF + autres méthodes
Validation : /
Critère de disqualification : DCF non fiable ou bloc valorisation + rendement non validé